이 기사는 08월 11일 17:31 마켓인사이트에 게재된 기사입니다. 사모펀드(PEF)에는 금융계 최고의 엘리트들이 모인다. 대형 투자은행(IB), 이른바 'MBB'(맥킨지·베인·BCG)로 불리는 글로벌 컨설팅펌, 회계법인 출신 인재들이 대표적이다. 이들이 PEF로 향하는 이유는 간단하다. 투자부터 경영까지 주도적으로 관여할 수 있고 보상도 크기 때문이다. PEF 운용사는 수십명 안팎의 인력으로 조 단위 자금을 굴린다. 딜 소싱, 경영관리, 펀드레이징 등 다양한 역량이 필요하다. 별다른 인프라 없이 구성원들의 맨파워로 돌아가기 때문에 대부분 경력직이고, 신입 채용은 드문 편이다. PEF 사관학교 골드만·베인 국내 PEF 투톱 한앤컴퍼니와 MBK파트너스는 월가 뱅커들이 세웠다. 김병주 MBK 회장은 골드만삭스와 씨티그룹(옛 살로먼스미스바니)에서 커리어를 쌓고 칼라일 아시아 대표를 지낸 뒤 2005년 독립했다. 한상원 한앤컴퍼니 대표는 모건스탠리를 거친 뒤 모건스탠리PE로 옮겨 2010년 한앤컴퍼니를 창업했다. 업계에서는 골드만삭스를 'PEF 사관학교'라 부른다. 구조화 투자를 전문으로 하는 이스트브릿지파트너스의 최동석 대표는 골드만삭스 IB부문 한국 공동대표를 지내다 2017년 이적했고, 문주호 MBK파트너스 부사장·김종윤 칼라일 한국총괄도 골드만삭스 출신이다. 이상호 글랜우드PE 이상호 대표도 골드만삭스를 나왔다. 미국계 TPG 이상훈 대표는 메릴린치 등 IB 경력이 있고, 인프라 투자에 특화한 스톤피크의 안성은 회장도 메릴린치·도이치은행 한국대표를 지낸 IB맨이다. 씨티증권 출신으로는 김동욱 베인캐피탈 파트너와 이승호 H&Q코리아 부사장이 있고, 이찬우 글랜우드크레딧 대표는 크레디트스위스(CS)에 몸 담은 바 있다. 1세대 창업자들이 유독 IB에 몰린 데는 이유가 있다 오션릴게임 . PEF는 1980년대 미국에서 차입매수(LBO)라는 '신종 금융기법'으로 출발한 산업이다. 인수 대상 기업을 발굴하고, 복잡한 금융구조를 설계해 자금을 조달하며, 계약서 문구를 다투는 일이 핵심이었던 만큼 초기에는 이 과정에 능한 투자은행가와 변호사들이 창업을 주도했다. 국내 1세대 PEF들이 유독 IB 출신 일색인 것도 이런 흐름과 무관치 않다. 컨설팅펌 출신이 부상한 건 그 다음이다. 업계의 중심이 '어떻게 딜을 성사시킬 것인가'에서 '인수한 기업을 어떻게 키워 되팔 것인가'로 옮겨가면서, 사업 실사와 밸류업(기업가치 제고) 역량이 중요해졌다. 한 PEF 업계 관계자는 "IB 출신이 M&A 프로세스와 딜소싱에서 전문성을 갖췄다면, 컨설팅 경력자들은 인수 후 기업가치를 끌어올리는 역량에 강。이 있다"고 말했다. 컨설팅펌 중에서는 베인앤컴퍼니의 위상이 높다. 2006년 PE 전담 조직을 꾸려 이 분야 인재를 체계적으로 키워온 영향이다. MBK를 나와 고도파트너스를 창업한 이진하 대표와 MBK에 남은 김정환 부사장, IMM크레딧앤솔루션 박찬우 대표가 베인을 다녔다. 중견 바이아웃에 특화한 프랙시스캐피탈은 라민상 대표 등 베인 동료 3명이 함께 창업했다. VIG파트너스 신창훈·이철민 대표는 보스턴컨설팅그룹(BCG) 출신이다. 맥킨지는 주로 외국계 PEF 인사들의 첫 직장이었다. 이상훈 케이던스캐피탈 대표, 이정우 고도파트너스 대표, 칼라일 아시아에서 기업전략을 이끄는 이수용 대표 모두 맥킨지에서 커리어를 시작했다. 이상훈·이정우 대표는 각각 어피너티·베인캐피탈 한국대표를 지내다 직접 하우스를 차린 사례다. 컨설팅과 IB를 둘다 거친 이들도 있다. 씨엔조이 릴게임 앵커PE를 창업한 안상균 대표는 맥킨지와 골드만삭스를 거쳤고, UCK파트너스의 신선화 파트너는 맥킨지에서, 김수민 대표는 베인에서 커리어를 시작해 둘다 골드만삭스를 다녔다. 회법·로펌·대기업까지…블랙홀처럼 인재 흡수 빅4 회계법인 출신도 대거 포진해 있다. 이들은 재무실사와 기업가치 분석에서 회계사로서 쌓은 감각을 살려, 인수 대상 기업의 장부 이면에 숨은 리스크까지 짚어내는 데 강.을 보인다. 선두주자는 국내 최대 토종 PEF인 IMM PE다. 송인준 IMM홀딩스 부회장은 아서앤더슨(현 딜로이트안진) 출신이고, IMM PE의 손동한 대표와 유헌석 부사장 겸 CIO도 삼일회계법인 회계사였다. 구조조정 전문 하우스로 출발한 JKL파트너스의 정장근·강민균·이은상 공동대표는 삼정KPMG에서 함께 일했고, 제이앤PE의 이준상·현상진 공동대표도 딜로이트안진에서 커리어를 시작했다. 법조계 인력도 있다. 10여 년간 M&A 변호사로 이름을 날렸던 김광일 MBK 부회장을 비롯해 스틱인베스트먼트의 이준호 파트너, VIG의 정연박 부대표, 한앤컴퍼니의 권윤구 부사장, IMM PE의 임신권 최고법률책임자(CLO) 모두 김앤장 출신이다. 임 CLO는 삼성물산-제일모직 합병과 MBK의 ING생명 인수를 자문했다. 금융권을 거치지 않은 이들도 있다. 스카이레이크는 삼성전자 반도체사업 총괄을 지낸 진대제 회장이 세운 하우스로 대우자동차 연구원이었던 민현기 대표 등이 회사를 키웠다. 반도체·2차전지 등 신성장 산업에 특화한 BNW인베스트먼트도 삼성전자 반도체총괄 사장이던 김재욱 회장이 세웠다. '맘스터치'·'마녀공장' 등 소비재에 강.을 보이는 케이엘앤파트너스의 김기현 대표는 재정경제부(옛 기획재정부) 사무관 출신이다. ◇ 해외 MBA 학파도 부상 경력만큼 학벌도 화려하다. 서울대 및 연고대가 주류를 이루는 가운데 해외 명문대 인맥도 두텁다 10원 야마토게임 . 하버드 계열은 폭이 넓다. MBA로는 김병주 MBK 회장·한상원 한앤컴퍼니 대표·최연석 MBK 부사장·조성관 한앤컴퍼니 부사장이 있다. 국유진 블랙스톤 대표도 하버드 MBA를 마치고 본사에 입사했다. 하버드 케네디스쿨은 윤종하 MBK 부회장, PEF운용사협의회장을 지낸 임유철 H&Q코리아 대표, 정도현 도미누스인베스트먼트 대표가 나왔다. 컬럼비아 MBA는 글랜우드에 몰려 있다. 이상호 글랜우드PE 대표와 정종우 부대표, 이찬우 글랜우드크레딧 대표가 대표적이다. 김동욱 베인캐피탈 부사장, 한영환 VIG크레딧 대표도 이 학맥이다. 유펜의 경영 계열인 와튼스쿨은 1980년대생 젊은 대표들이 많다. 학부로는 칼라일의 정익수 대표와 송민섭 전무, 김철환 CVC캐피탈 대표, 연다예 EQT 대표, 최근 베인캐피탈로 이적한 배민규 대표가 있다. ◇ 치열한 만큼 확실한 보상 수준급 인재들이 모인 만큼 경쟁도 치열하고, 업무 강도도 높다. 구성원의 판단과 역량이 회사의 명운에 직결되는 만큼 책임의 무게도 남다르다. 국내 PEF 시장은 2004년 제도 도입 이후 20여 년 만에 GP(운용사) 455개사로 몸집을 불렸지만, 출자약정액 3000억원 이상인 대형 GP 45곳이 전체 약정액의 68.7%를 가져가는 구조다. 앞선 세대처럼 대형사를 나와 독립 창업으로 승부를 보기가 갈수록 힘들어졌다는 뜻이다. 여기에 홈플러스 사태 이후 규제까지 강화되는 추세여서, 후배 세대가 체감할 난이도는 더 높아질 것이라는 관측이 나온다. 그럼에도 인재들이 몰리는 건 딜을 성사시켰을 때의 성취감과 높은 소득 때문이다. 연봉은 운용사 규모에 따라 수억원부터 수십억원까지 다양하지만, 펀드를 성공적으로 청산해 캐리(성과보수)를 받으면 샐러리맨은 만져볼 수 없는 거액을 손에 죌 수 있어서다. 2021년 하이브 투자로 대박을 낸 스틱인베스트먼트 채진호 대표는 그해 급여와 상여금을 합쳐 총 170억원을 받았다. 미국계 TP