이 기사는 08월 11일 10:56 마켓인사이트에 게재된 기사입니다. 글로벌 사모펀드(PEF) 미국 텍사스퍼시픽그룹(TPG)이 국내 렌터카 1위 롯데렌탈을 1조3000억원에 인수한다. TPG는 롯데그룹에서 독립하는 롯데렌탈의 재무적 부담을 덜어주기위해 인수금융 없이 전액 자기자본으로 인수 자금을 마련했다. 11일 렌털업계 등에 따르면 호텔롯데와 부산롯데호텔은 각각 이날 이사회를 열고 보유한 롯데렌탈 지분 61.18%를 TPG에 약 1조3000억원에 매각하는 주식매매계약(SPA)체결을 승인할 예정이다. 이는 롯데그룹이 지난해 글로벌 PEF 어피니티에쿼티파트너스와 SPA체결 당시 매각 지분(56.17%)보다 5%포인트 가량 많고 가격은 주당 24%가량 낮아진 것이다. 당시엔 신주 발행이 포함됐지만 이번엔 전량 구주 매각이다. 당시 주당 인수가격이 7만7115원으로 시가 대비 160%의 경영권 프리미엄이 붙은 것과 달리, 이번엔 5만8527원으로 지난 10일 종가(4만2300원) 대비 36%만 붙었다. 공정거래위원회 리스크가 없는 막강한 자본력의 TPG가 롯데렌탈의 새주인이 된다는 소식에 대주주 불확실성이 해소되면서 2~3만원대였던 주가가 최근 4만원대 초반으로 뛰었기 때문이다 용의눈게임 . 앞서 공정위는 업계 2위 SK렌터카를 보유한 어피니티의 롯데렌탈 인수를 경쟁제한 우려로 허가하지 않아 거래가 한차례 무산됐다. TPG는 전 세계적으로 렌터카 사업체가 없어 공정위 리스크에서 자유롭다. 조 단위 거래를 감당할 글로벌 자본력도 강.이다. TPG는 롯데렌탈 인수를 위해 은행 인수금융 없이 전량 자기 자본(에쿼티)으로 인수자금을 마련한 것으로 알려졌다. IB업계에선 한국앤컴퍼니그룹(한국타이어)이 최근 조현범 회장의 가석방과 맞물려 롯데렌탈 인수전에 뒤늦게 뛰어들자 미국 TPG 본사가 신속한 거래를 위해 용단을 내린 것이란 분석이다. 또 TPG가 인수금융 없이 전액 자기자본으로 조달하는 배경에는 렌터카 사업 특성상 신용등급이 조달금리에 직결된다는 .이 자리하고 있다. 렌터카업은 차량 구매를 위해 대규모 자금을 지속적으로 조달해야 하는 만큼 사실상 금융업에 가까운 구조를 갖는다. 대기업집단인 롯데 소속에서 PEF 소속으로 대주주가 바뀌는 것만으로도 계열 신용 지원이 사라지는데 인수금융까지 얹을 경우 부채비율이 추가로 높아져 신용등급이 떨어질 수 있어서다. 황금성게임설명 신용등급이 하락하면 매년 조달해야 하는 차량구매 자금의 금리가 상승하는 악순환으로 이어질 수 있다. 이에 따라 TPG는 인수 단계에서부터 차입 부담을 배제해 인수 직후 롯데렌탈의 재무구조를 방어하려는 것으로 풀이된다. 여기에 약 460조원 규모의 자산을 운용하는 TPG의 자금 동원력이 뒷받침되면서 굳이 레버리지를 동원하지 않고도 인수를 완주할 수 있다는 . 역시 전액 에쿼티 조달 방식을 가능케 한 요인으로 꼽힌다. 아울러 어피니티가 시가보다 낮은 가격에 신주를 인수하는 방식으로 평균 매입단가를 낮추려다 소액주주 반발을 샀던 것과 달리, 이번 TPG와의 거래는 신주 발행 없이 구주 매입만으로 진행되는 .도 이러한 논란을 사전에 차단하려는 포석으로 해석된다. 이번 매각으로 롯데그룹 유동성에도 숨통이 트일 전망이다. 롯데그룹 주요 계열사 합산 차입금은 지난해 말 기준 29조9330억원, 롯데지주를 포함한 상장 계열사 11곳의 올해와 내년 회사채 만기 도래 규모는 3조3430억원으로 상환 압박이 커지고 있다. 매각대금이 들어오는 호텔롯데는 롯데건설·롯데바이오로직스의 주요 자금줄로, 바이오의약품 위탁개발생산(CDMO) 공장을 짓는 롯데바이오로직스의 유상증자에 지난해 2144억원을 출자했다. 올해와 내년 롯데바이오로직스에 투자할 자금만 4644억원에 달한다. 일 전망이다. 롯데